Venture Capital Verhandlungsthemen

Wenn Unternehmen in Verhandlungen mit Venture Capital-Firmen geben, gibt es mehrere Themen, die definiert und vereinbart werden müssen. Dieser Artikel beschreibt die wichtigsten Fragen.

Bewertungstag. Bewertungstag ist der prominenteste Verhandlungsthemen. Bewertungstag ist der Preis des Unternehmens, in denen der Venture Capitalist investiert. Bewertungstag bestimmt, wie viel Prozent der Unternehmen die Anleger für ihr Kapital kaufen.

Zeitpunkt der Investition. Viele Investoren verpflichten eine große Menge an Kapital, sondern, dass das Kapital für die Unternehmen in Raten zu leisten. Oft sind diese Raten nur vorgenommen, wenn im Voraus zugeordnete Meilensteine ​​erreicht werden.

Unverfallbarkeit der Founders 'Lager. Wie das Kapital, Investoren bevorzugen oft, dass die Aktienrenditen um Firmengründer und leitenden Angestellten in Raten gegeben. Dies wird als Wartezeit bekannt.

Ändern des Management Teams. Einige Anleger verlangen, dass zusätzliche oder Ersatz-Management Mitarbeiter eingestellt nach ihrer Investitionen. Dies ermöglicht Investoren zusätzliche Sicherheit, dass die Gesellschaft auf ihr Geschäftsmodell auszuführen. Ein wichtiges Thema, das in Bezug auf Änderung der Management-Team zu verhandeln ist die Menge von Aktien oder Optionen, die neue Management-Team-Mitglieder ausgestellt werden, wird dies die Bestände der Gründer verdünnen werden.

Arbeitsverträge mit Key Founders. Venture Capitalists in der Regel nicht, dass Unternehmen zur Beschäftigung Vereinbarungen, die die Umstände, unter denen Mitarbeiter entlassen werden und / oder kann eingestellt Vergütung und Sozialleistungen Ebenen, die zu hoch sind begrenzen. Weitere wichtige Arbeitsvertrag Fragen mit Risikokapitalgebern verhandelt werden gehören Einschränkungen im Hinblick auf Beendigung des Arbeitsverhältnisses Aktivitäten und Mitarbeiter Abfindungen bei Beendigung.

Unternehmen Eigentumsrechte. Wenn das Unternehmen ein wichtiges Produkt mit geistigem Eigentum (IP), die Investoren wollen sicherstellen, dass das Unternehmen und nicht ein Mitarbeiter des Unternehmens, besitzt die IP. Darüber hinaus werden die Anleger wollen sicherstellen, dass neue Erfindungen der Gesellschaft zugeordnet werden. Zu diesem Zweck können die Anleger zu verhandeln, dass alle Mitarbeiter müssen Vertraulichkeit und Erfindungen Assignment Vereinbarungen zu unterzeichnen.

Exit-Strategie. Investoren werden sehr auf, wie sie "Cash out" ihrer Investitionen konzentriert. In diesem Zusammenhang wird sie verhandeln über die Eintragung Rechte (beide Nachfrage und Huckepack); Rechte in jeder Verkauf von Aktien von den Gründern (co-Veräusserungsrechte) teilnehmen, und ggf. ein Recht zu zwingen das Unternehmen, um ihre Lager zu erlösen unter bestimmten Bedingungen .

Lock-Up Rights. Venture Capitalists kann eine Lock-up-Periode am term sheet Bühne. Die "Lock-up-Periode" ist typischerweise eine 30-60 Tage Zeit, wo die Anleger hat das ausschließliche Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Investition zu tätigen. Anleger typischerweise Due Diligence während dieser Zeit ohne Angst, dass andere Investoren zuvorzukommen ihre Chance, in das Unternehmen zu investieren.

Jede dieser Fragen sind kritisch, wenn der Beschaffung von Risikokapital, da das Ergebnis wesentlich beeinflussen den Erfolg der Venture und den Reichtum Potenzial der Firmengründer und Management-Team. Da Risikokapitalgeber sehr kenntnisreich sind über diese Fragen, und haben großes Geschick bei den Verhandlungen auf sie, sollten Unternehmen, die Beschaffung von Risikokapital werden versuchen Berater, haben auch diese Erfahrung und Kompetenz.